[来源][pzpg001][发表时间] 2021/04/02阅读次数：1295次
在安永超过25年的职业生涯中，
利米勒
在估值领域积累了大量的专业知识。在此期间，他与世界各地的标准和监管机构进行了广泛的合作，这有助于塑造未来的估值行业。IVSC与Leigh联系，了解他目前关注的领域，并收集他对估值行业面临的主要挑战和机遇的看法。
问1：说说你在安永的角色？
LM：我的角色是安永交易咨询服务业务部门中估值和业务建模（VBM）小组的全球领导者。其核心是，我的职责是围绕我们希望VBM集团在市场上代表什么的独特愿景，调整我们的全球实践。在过去的几年里，该集团已不仅仅是一个传统的估值业务，提供综合解决方案，为客户提供超越交易周期的建议。
安永在几乎80个国家的评估网络中拥有约3500名员工，拥有超过200名合作伙伴级别的专业人员。全球VBM集团不在伦敦，约三分之一的业务总部设在美国。
我们的主要关注点是大/小型公私营公司、投资者和私募股权账户。我们在整个交易周期及以后为客户提供全方位的服务。
曲2：太好了你说你的生意主要集中在交易和交易周期上吗？
LM：传统上，我们的重点是交易周期，但我们看到非交易类型的估值咨询和高级决策服务正在增长。我们越来越多地帮助客户进行分析和基于内部价值的决策过程。
问题3：你看到你的企业与之合作的客户或部门的类型有什么变化吗？
我想说的是，客户期待着更多的行业重点，当然，在过去五年里，我们一直在以这种方式调整业务。这是我们将继续向前发展的东西。我们的目标和客户的期望是朝着“一个解决方案”提供商迈进。
我们发现，我们在所提供的服务中越整合，我们就越成功。这种整合超越了估值服务，涵盖了整个交易平台，借鉴了安永交易咨询服务和咨询业务其他部分的专业知识。
问题4：你和安永是如何参与IVSC的？为什么你认为这很重要？
LM:EY多年来一直是IVSC的赞助商，我本人也是前标准委员会（现在的标准审查委员会）的成员，该委员会负责发布2017年版和以前版本的IVS。安永还有其他几位积极参与IVSC技术标准委员会并为其做出贡献的人士，包括有形资产委员会、企业估值委员会和金融工具委员会。我认为安永在估价界的责任之一是支持和维护估价资格和标准的严格性，以造福于所有利益相关者。
问题5：那么安永如何从参与IVSC中获益？
我相信一套全球性的估价标准是很重要的。有一套全球一致的标准，让全世界的人都能以一致的方式处理估值问题，这对于培养质量和国际最佳实践是必要的。这对安永和我们的客户、整个行业、监管机构和估值数据的所有用户都很重要。
对他们来说，透明度、质量和一致性确实是一个关键问题。像IVSC这样的国际组织，能够提出全球一致认可的标准，在建立土地评估和公允价值计量的质量、一致性和透明度方面发挥着重要作用。我与世界各地的监管者都很快回应了同样的主题。对他们来说，估值和公允价值计量的质量和一致性是财务报表审计,报表审计,律师事务所过程中的一个重要组成部分。
问题6：监管者对质量和一致性的担忧是越来越大了，还是他们总是那么快就强调了这些挑战？
LM：我认为自2008/09年全球金融危机以来，这个问题的重要性已经大大提高。监管界有各种声音，批评估值行业缺乏质量和一致性；其他组织一直在要求提高标准，尤其是在美国，美国证交会（SEC）的一些首席会计师在这方面发表了评论。估值行业的形象有所提升，但并不总是正面的。也就是说，我确实认为，这为整个估值行业提供了一个机会，可以采取措施，以确保在我们所做的每一件事上都有一个高标准的专业水准。
我认为，来自IVSC的标准和IVSC成员组织现在提供的证书，例如CEIV认证，旨在解决监管机构近年来提出的许多担忧。事实上，近几年我们看到的IVS和专业证书的牵引力正是发生了
因为
监管者对这个行业的一些事情的关注和审查。他们的关注有助于推动议程，并重申全球标准和强有力的估价专业的重要性。但是，即使采取了这些步骤并得到了利益相关者的积极承认，仍有许多工作要做。
问题7：你在整个企业或市场上看到的估值趋势或“热门话题”吗？
LM：我想指出三个广泛的主题或热点话题，它们正在塑造整个估值行业：
- 经济和政治不确定性
尽管政治和经济形势始终在影响和塑造估值和更广泛的商业实践，但目前在国家和宏观层面似乎都存在很多不确定性。从美国的税制改革到国际贸易政策，再到英国脱欧的影响，有许多问题影响着企业的决策，或者说它们推迟了对这一问题的决策。外部因素导致我们始终与客户保持联系，并且越来越需要在分析中考虑市场波动和不确定性的影响。
- 自动化及其对业务各个方面的影响
自动化无疑是一个正在塑造和影响商业的发展。它对我们正在评估的业务（更具体地说，我们客户管理其业务的方式）以及安永将新技术纳入我们自己的业务实践的方式产生了影响。这是一种趋势，在未来几年，传统商业模式的影响和破坏将继续增长。
- 法规
我想说的是，在过去几年里，虽然监管部门对估值的某些领域有了更大的兴趣，但在估值与财务报告交叉的领域，监管措施也有所倒退。一方面，监管审查推动了估值专业化，另一方面，监管者在财务报告流程的某些方面对估价师进行了审查，这两者之间起到了推波助澜的作用。
问题8：技术和数据是一个经常出现的话题，当然是围绕着新平台、新方法和新数据的出现。这对客户的期望有什么影响？
LM：自动化和数据有两个潜在的影响：有了更多的数据，我们应该能够获得更多基于事实和分析的结论，更多的数据可能会提高我们工作的准确性。但同时，我花了很多时间思考自动化的影响，特别是它的潜力，随着时间的推移，由于过度依赖算法，它可以避免专业判断。
不过，值得注意的是，这只是关于新技术及其对估值影响的最新一轮对话。我们以前在这里用Excel模型进行估价，用复杂的宏来获取数据，这已经是第无数个版本了。现在的变化显然是不同的。
自动化并不是一个新的话题，但它确实带来了一些关于质量保证和专业判断的新问题。当你引进新的软件，或者新的人工智能时，人类应该在哪里进行干预，并确保工作被恰当地完成？那么，在接下来的5-10年里，我们如何确保我们建立一支有能力培养专业知识和判断能力的员工队伍，并知道什么时候是对是错？
在我们的职业中，透明度是至关重要的，因为我们所做的几乎所有工作都需要第三方审查。新技术的出现带来的挑战是，如何在自动化过程中设计生成所有文档的能力，以便有人检查，以及谁在进行检查？这是一个令人着迷的问题，它将对我们如何看待未来的事情产生巨大的影响，我们如何更快、更有效地做事，同时保持我们职业所要求的质量、一致性和透明度。
问题9：标准与估值自动化的出现之间是否需要建立联系？
这是我想了很久的事。我认为，在评估过程中，需要有一个专业标准来衡量使用自动化、人工智能或机器人软件工具的人的义务。他们有什么义务去理解已经做了什么，而不是过度依赖本质上是一个黑匣子的东西？我们如何确保责任不只是转移到软件或算法上？
我相信我们需要专业的标准来帮助我们管理新技术和数据的快速增长。
问10：你和你的企业在估值方面面临的主要挑战是什么？
LM：随着自动化的兴起，东西可以很快商品化，我认为估值行业在财务报告过程中仍有非常重要的作用。我们需要始终处于能够向客户、监管机构和估值用户展示这种价值的地位，而我们能够做到这一点的唯一方法就是确保我们所做的每一件事，在我们经营的每一个部门和每一个国家都有高水平的质量。
问题11：这在多大程度上取决于需要对客户进行评估过程的教育？
LM：我的观点是，我们向客户展示价值的方式是每次都提供高质量的工作产品。有很多例子表明，当低质量的工作完成时，审计过程中可能需要多少额外的工作。我不确定所有的客户都会欣赏到这一点，直到有一个质量问题被证明是非常破坏性的。
问12：未来几年，估值行业有哪些机会？
LM：主要的机会是努力提高这个行业的知名度和可信度。当我这么说的时候，我想尤其是在美国，这一行业近年来一直受到批评。机会集中在采用标准上，使用新的证书，在质量、一致性和透明度上设置更高的标准，然后承诺并坚持这一更高的标准。
问题13：估值行业本身是否需要联合起来恢复信誉，还是应该以特定资产的方式进行？
LM：不，我认为整个估值行业需要把自己当作一个整体来看待，因为监管机构就是这么想的。尽管在不同资产类别的估值方面有不同的专业技能，但监管者将其视为一种单一的职业。如果最终监管者决定他们对估值行业不满意，并打算以某种方式对我们进行监管，那么这些规定可能会对我们所有人产生影响，而不仅仅是一个资产类别的估价师。
另一件事我会说，有些人可能会认为有争议和/或不同意，但我不太确定我们今天是否真的有一个“估价职业”。虽然我相信我们有很多有才华的估值专家，但我不相信我们具备作为一个职业行事所需的所有机制，并被第三方视为一个职业（类似于特许或注册会计师），而这正是我们正在努力建立的。
曲14：是什么让你这么想的？
LM:嗯，在许多市场中，我们看到的组织是成员组织，它们主要专注于提供证书和培训，但不一定对管理其成员资格感兴趣。我建议，这些组织通常被更好地定义为行业协会，而不是专业组织。专业组织监督他们的员工，他们保证他们的工作质量，并且他们有权强制执行处罚或者在必要时撤销证书。这些特征在代表估价专业人员的成员组织中没有一个是常规存在的。这个行业绝对是由许多才华横溢的专业人士组成的，但我们还不是一个统一的专业。
对我来说，这是关于“职业精神的崛起”。一个职业需要教育、资格、证书、标准等，但也需要执行和监督。它需要独立的第三方的参与来确定某人是否正确地完成了他们的工作。
曲15：专业化持续上升，估值职业化产生的动力是什么？
LM：这又回到了我之前的监管意见。我认为人们越来越意识到，估值问题的结果以及一致性和质量必须提高。单是这些评论，就在推动估值专业化的新决心。
问题16：你参与了一个新的商业估价凭证的创建，这是由三个IVSC成员组织，AICPA，ASA和RICS开发的。CEIV项目的起源是什么？它希望实现什么目标？
《创世纪》是我们在过去十年里看到的所有监管审查。我们坐下来与监管机构讨论了他们关注的问题，这些问题主要集中在质量问题上，尤其是金融工具方面，但也更普遍地涉及与公允价值计量相关的估值。
当我们研究了所有可用的标准集时，我们意识到这些标准主要着眼于道德规范和最低职业要求，并得到了发布技术指导文件的各种组织的支持。缺少的是一套围绕“需要多少工作”的标准，以产生一个透明的、为结论提供不言而喻支持的强大工作产品。这些内容并不是要做什么或如何做，而是没有关于要做多少工作的内容；例如，文档需要多健壮。这是一个强制性的评估标准，这是一个强制性的评估标准。
曲17：当你说“他们需要做多少工作”时，这是如何衡量的？
LM：所以这就是标准所说的——你需要制作多少文档，你需要考虑什么等等。但归根结底，它需要根据报告或工作文件中的证据进行审计和审计，这是一个很大的变化。一份评估报告看起来可能与5年前的样子相似，但现在每个人都应该有足够的文件来支持他们所做的假设。
它还旨在提高透明度。任何人都应该能够拿起一份报告，并且能够看到这些数字是从哪里来的，以及这些假设的支持是什么。整个想法是让估值行业走上一条建立信誉的道路，即我们所做的工作是高质量、一致和透明的。它提高了每个人的标准。
问18：安永将如何回应CEIV？
LM：我们看待CEIV和作为认证基础的强制性能框架（MPF）的方式是，我们第一次有了一个编码最佳实践的文档。
安永这样的公司一直“期望”以与强积金相一致的方式进行估值，但我们希望这将澄清最佳实践涉及的内容，它将采取的方法正式化，并应提高整个行业的标准，从而提高行业水平。
问19：CEIV推出的时间表是什么？
LM：我想说我希望有一个两年的过渡期，在这个过渡期内，我们向我们的审计团队和客户介绍CEIV的MPF，并让他们从认识到采用。这种采用可能还需要18个月的时间，然后在接下来的几年里，我们希望这些新标准能够真正得到推广。
问题20：CEIV如何与IVS保持一致？
LM：需要强调的是，CEIV认证是作为IVS的补充而开发的，它反映了2017年IVS的措辞。其目的是使估价报告更容易作为审计过程中文件的一部分进行审查。
在这里下载Leigh的采访。
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